알체라 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 상반기)

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AI(인공지능) 기반의 영상 인식 기술을 통해 안면 인식, 이상 상황 감지 솔루션 사업과 AR 콘텐츠 사업을 공급하는 (주)알체라의 2022년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

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지난 분석글 보기

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

알체라 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

알체라 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

알체라 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

알체라 - 기업 분석 및 주가 전망

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

알체라- 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 상반기)

당사는 인공지능(AI) 기반의 영상 인식 분야에서 토탈 솔루션을 제공하는 기업으로서 세부적으로는 안면 인식, 이상 상황 감지 AI, 빅데이터 제작용 플랫폼과 툴의 개발을 통해 AI 학습 데이터 제작 등으로 구성되어 있습니다. 안면인식은 결제 시스템 구축, 모바일 뱅킹, 신분증 확인 등에 적용되며, 출입국 및 공공기관 출입 등 보안과 관제 영역까지 관리할 수 있는 솔루션을 제공합니다. 이상 상황 감지는 카메라를 이용하여 사람이나 시설물을 진단하고, 시설물 인근의 위험 요소를 감지하는 솔루션입니다. 당사의 솔루션은 AI로 연기의 확산 패턴을 인식하는 기술을 개발하여 원거리에서도 산불 감시가 가능하며, 사람의 움직임을 실시간으로 추적하는 기술을 개발하여 제공하고 있습니다. 또한 당사는 AI 기술 개발에 핵심 요소인 양질의 빅데이터 제작용 Platform/Tool을 개발하여 영상인식 AI 기술을 개발하고 있습니다. 학습된 데이터는 대기업과 연구소 등 고객사에 딥러닝 학습을 목적으로 판매되고, AI를 활용한 디지털 트랜스포메이션이 필요한 수요기업과 AI 기술을 가지고 있는 공급기업을 이어주는 플랫폼 사업도 진행하고 있습니다. 한편 당사의 자회사는 '유스비'는 당사의 AI 안면인식 기술에 클라우드 기반의 인증 솔루션을 제공하는 기업으로서 비대면 고객 인증 서비스를 주 사업으로 하고 있습니다.

지난 상반기 안면인식 부문의 매출은 6억 원으로 24.1%, 이상상황 감지 솔루션은 2.5억 원으로 9.9% 그리고 빅데이터 부문은 14억 원의 매출로 53.4%의 비중을 기록했습니다. 

알체라 - 실적 구분 현황

반기 전사 부문 실적에서 수출은 3억 원으로 11.6%, 내수는 22억 원으로 88.4%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

알체라 - 손익계산서

2022년 2분기 매출액은 7억 원으로 전년 동기 대비 60.6% 감소했고, 상반기 누적 매출액은 25억 원으로 0.6% 증가했습니다. 영업이익은 2분기에는 -61억 원, 누적 기준으로는 -105억 원으로 적자 지속입니다. 세부적으로는 주력 사업인 안면인식 부문 매출이 62.3% 감소했으며, 데이터 부문 매출은 142% 증가했습니다. 연구개발 비용 및 레퍼런스 구축에 따른 비용 부담으로 적자가 지속되고 있으나 미국 화재 감지 사업과 안면인식 부문은 꾸준히 성장할 것으로 예상합니다. 또한 자회사 유스비가 영위하는 비대면 인증 서비스도 산업 현장에서의 중요성이 부각되면서 실적 개선을 기대하고 있습니다.

현금흐름표

알체라 - 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 67억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 단기금융상품의 증가로 285억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 주식선택권의 행사를 통해 15억 원이 유입되었습니다. 2022년 상반기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 149억 원으로 863.6% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

알체라 - 재무상태표

2022년 상반기 총자산은 전기보다 11.7%(88억) 줄어든 662억 원으로 현금성 자산의 감소에 기인합니다. 부채총계는 23.2%(135억) 감소한 448억 원으로 파생상품 부채의 감소에 따릅니다. 자본에서는 당기순이익의 발생과 주식매수 선택권의 행사를 통해 28.8%(48억) 증가한 213억 원을 기록했습니다.

알체라 - 재무 안정성 비율

당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 985.8%, 부채비율 210.2%, 자기자본비율 32.2%, 자본 유보율 202%를 기록했습니다. 지난해 연구개발 및 레퍼런스 구축 비용 조달을 위한 사채의 발행 및 전환사채 평가 조정에 따라 부채가 크게 증가하였으나, 미국 캘리포니아 화재감지 시스템 공급 계약 등 미국 내 사업이 확대되면서 성장과 수익성 개선이 기대되고 있습니다. 또한 지난 3분기 426억 원 규모의 유상증자를 통해 재무상태의 개선 노력도 하고 있습니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

신규 사업 및 투자 현황 - 헬스케어 사업 진출

당사는 지난 9월 426억 원 규모의 유상증자를 통해 대규모 자금 조달에 나섰습니다. 조달 된 자금 중 일부는 기존 안면인식 및 화재감지 부문에 꾸준히 투자가 이루어질 예정이고 신규사업으로 헬스케어 분야에 투자한다고 밝혔습니다. 당사는 지난 7월 시니어 재가요양 서비스 플랫폼 사업을 영위하는 '바이엘'의 전환사채를 취득하는 방식으로 45억 원을 투자했으며, 당사는 바이엘의 플랫폼에 AI 영상인식 기술을 접목해 24시간 모니터링 및 긴급상황 전달 시스템을 구축할 계획입니다. 또한 유상증자로 조달된 자금 중 135억 원을 투입해서 서비스 플랫폼 등 연구개발과 전문 인력의 확보, 방문요양센터의 설립 등의 신규 사업을 확장할 예정입니다.

연구 개발 현황

알체라 - 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 12억 원의 비용을 투입하면서 영상인식 기술의 고도화, 야간 모드 산불감지 등의 연구 개발을 수행하고 있습니다. 특히 올해는 미국 고객사 향 산불감지 4단계 기술에 대한 연구 개발에 성공하면 이후 꾸준한 매출이 예상되어 당사의 주요 성장동력이 될 것으로 기대합니다.

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알체라(347860) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

알체라 - 주가 정보

알체라 - 주가 정보 (2022.10.26)

10월 26일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 2.09% 내린 9,360원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 0.69%이며, 시가총액 1,306억 원으로 코스닥 시총 기준 564위 종목입니다.

알체라 - 주식 시세

알체라 - 주식 시세 (일봉: 2021.10 ~ 2022.10)

당사의 주가는 지난해 11월 사상 최고가인 41,837원까지 오른 후 최근에는 1만 원 부근에서 거래되면서 지속적인 하락세를 보이고 있습니다. 최근 수급에서는 기관의 참여가 미미한 가운데 외국인과 개인의 공방으로 거래가 형성되고 있습니다. 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 17,000원으로 설정하였습니다. 안면인식 솔루션의 수요 증가, 미국 향 산불감지 솔루션의 공급을 시작으로 한 꾸준한 성장이 예견되지만 단기적으로 뚜렷한 실적의 가시화 없이 의미 있는 반등은 어려울 것으로 예상됩니다. 

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투자 포인트

1. 국내 유일의 대용량 DB 수집, 편집에서 고객사 전용 솔루션까지 모든 영역의 기술력 보유한 기업

2. 영상인식 기술 기반의 안면인식 AI, 이상 상황 감지 AI 기술부문 글로벌 상위권 기술력 확보

3. 얼굴 인식 테스트 부문 국내 1위 기술력 보유, 세계 시장 연평균 17.2% 성장

4. 네이버 자회사이자 메타버스 관련 종목인 스노우가 당사의 최대 주주로 향후 시너지 역할 기대

5. 스노우와 당사의 실시간 전신 인식 기술이 적용된 네이버 제페토(메타버스 플랫폼) 서비스 수혜

6. 한국전력, 성남시 등 이상 상황 감지 시스템 공급 레퍼런스 및 공급 전망

7. 이상 상황 감지 솔루션 2022년부터 전국 42,500 송전탑에 순차 설치 

8. 미국 캘리포니아 화재감지 솔루션 공급 계약 체결 및 4 단계 기술 개발로 안정적인 성장

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***