상신이디피 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

초정밀 금형 설계 및 가공 기술을 기반으로 2차 전지의 핵심 부품을 제조, 공급하는 상신이디피(주)의 2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

상신이디피 - 주가 전망 및 실적 분석(2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

상신이디피 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

상신이디피 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

상신이디피 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

상신이디피 (091580) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 상신이디피 (091580)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

상신이디피 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)

당사는 독자기술인 초정밀 금형 기술을 기반으로 2차 전지 용기를 담는 CAN의 개발 및 제조를 주력 사업으로 영위하고 있으며 기타 소형 각형 CAN, CID(안전소자), TAB 등을 생산하고 있습니다. 지난 1분기 실적에서 원형 CAN의 매출은 296억 원으로 전체 매출의 44.71%를 차지하였으며, 중대형 CAN은 267억 원으로 40.3%의 비중을 기록했습니다. 

손익계산서 - 실적

상신이디피 - 손익계산서

당사의 2022년 1분기 실적은 매출액 662억 원으로 전년 동기 대비 57.1% 증가했으며, 영업이익은 79억 원으로 61.5% 증가했고, 당기순이익은 65억 원으로 42.8% 증가했습니다. 주력 사업인 원형 CAN의 매출이 65%, 중대형 CAN의 매출이 51.3% 증가하면서 전사 실적을 견인했습니다.

추정 실적 컨센서스

상신이디피 - 컨센서스

올해 당사의 예상 실적은 매출액 2,865억 원으로 전년 대비 45.1% 증가하고, 영업이익은 293억 원으로 48.7% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 3,564억 원으로 2022년 대비 24.4% 증가하고, 영업이익은 370억 원으로 26.3% 증가할 것으로 전망했습니다. 주 고객사인 삼성SDI의 CAPA가 2025년까지 꾸준히 확대되면서 당사의 동반성장이 예상되고 있습니다.

현금흐름표

상신이디피 - 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 25억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융상품과 유무형 자산의 취득 등으로 71억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 자기 주식을 취득하면서 유출이 발생하였으나 장단기 차입금의 차입으로 총 45억 원이 유입되었습니다. 2022년 1분기 말 현재 당사가 확보한 현금은 297억 원으로 전년 동기 대비 23.3% 감소했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

상신이디피 - 재무상태표

2022년 1분기 총자산은 전기보다 7.9%(158억) 증가한 2,165억 원으로 매출채권 및 유형자산의 증가에 기인합니다 부채총계는 11.1%(110억) 늘어난 1,103억 원으로 매입채무 및 장단기 차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 자기 주식의 거래와 배당금의 지급으로 유출이 발생하였으며, 당기순이익과 해외사업 환산이익이 발생하면서 총 4.7% 늘어난 1,063억 원을 기록했습니다.

상신이디피 - 재무 안정성 비율

2022년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 111.2%, 부채비율 103.8%, 자기자본비율 49.1%, 자본 유보율 1,430.6%를 기록하면서 차입금의 증가로 전기 대비 부채비율이 소폭 증가하였으나 무난한 수준으로 판단하고 있습니다.

---

최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 1분기 매출액의 6.42%인 18억 원의 비용을 투입하면서 고객사에 채택되는 다양한 2차 전지 보호용 케이스인 CAN과 CAP Plate, CID 등의 연구 개발을 수행하고 있습니다. 

---

상신이디피(091580) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

상신이디피 - 주가 정보(2022.07.08)

7월 8일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.24% 내린 15,900원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 1.68%이며, 시가총액 2,154억 원으로 코스닥 시총 기준 365위 종목입니다.

상신이디피 - 주식 시세(일봉: 2021.06 ~ 2022.07)

당사의 주가는 최근 들어 2차 전지 테마 관련 움직임과 시장 불확실성이 교차하면서 변동성을 보이는 모습입니다. 최근 한 달간 수급에서는 기관의 꾸준한 매수세가 유입되는 모습이며, 외국인과 개인은 매도 우위를 나타내고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 19,000원으로 설정하였습니다. 주 고객사인 삼성SDI의 CAPA 증가에 따른 당사의 공급도 증가할 것으로 전망하면서 중대형 2차 전지를 중심으로 한 꾸준한 성장이 예상됩니다. 또한 신규 제품인 4680 배터리의 개발이 완료되면 이에 따른 수요도 급증할 것으로 전망하고 있습니다.

---

투자 포인트

1. 원천기술인 초정밀 금형 설계 및 제조기술 기반으로 2차 전지 부품 국산화

2. 국내 최초 2 차 전지용 Vent Plate 국산화로 매출 다각화 및 고객사 확대 전망

3. 삼성SDI 2차 전지 각형 타입 CAN의 점유율 80% 이상으로 안정적 수요처 확보

4. 삼성SDI, 최종 고객사 테슬라향 원통형 캔 공급

5. 2021년 하반기 삼성SDI 유럽 완성차 업체향 생산량 증가에 따른 매출 확대 전망

6. 삼성SDI 헝가리 공장 등 배터리 사업에 약 2조 원 투자, 미국 시장 진출 등으로 인한 수혜 

7. 삼성SDI 헝가리 현지 원통형 배터리 라인 CAPA 증가에 따른 당사의 증설 예정

---

최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

원통형 배터리 부활…'LG엔솔·삼성SDI 납품' 이 기업들도 뜬다 - 머니투데이

원통형 배터리 부활…'LG엔솔·삼성SDI 납품' 이 기업들도 뜬다 - 머니투데이

[특징주] 상신이디피, 호실적에 주가↑ - 내외경제

[특징주] 상신이디피, 호실적에 주가↑ - 내외경제TV

증권사 리포트: 저평가 받을 이유가 없다 - 신한금융투자

상신이디피［091580］_20220630_Shinhan_794907.pdf

1.84MB

---

오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***