동진쎄미켐 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

일본 수출규제 품목이자 반도체 및 디스플레이 노광 공정의 필수 소재인 포토레지스트의 국산화를 선도하는 (주)동진쎄미켐의 2022년 1분기 실적 분석과 주가 전망을 공유합니다.

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

동진쎄미켐 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

동진쎄미켐 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

동진쎄미켐 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

동진쎄미켐 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

동진쎄미켐 (005290) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 동진쎄미켐 (005290)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

동진쎄미켐 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 1분기)

당사는 전자재료와 발포제를 전문으로 제조하는 기업으로서, PVC 및 고무 발포제를 국내 최초로 개발, 국산화했습니다. 이후 발포제 부문 세계 1위로 성장하면서 반도체 및 디스플레이 소재 산업에 진출하였으며, 1989년 반도체용 포토레지스트 국산화에 성공했습니다. 반도체 및 디스플레이 등 전자재료 사업부문에는 감광액(Photoresist), 반사방지막(BARC), SOC(Spin-on-Carbon), 연마제(CMP Slurry), Wet Chemical, Colored Resist, Organic Insulating layer, Column Spacer 등이 있습니다. 

지난 1분기 전자재료 사업부문의 매출은 3,145억 원으로 전체 매출의 90.3%를 차지하였으며, 발포제 관련 매출은 336억 원으로 9.7%의 매출 비중을 기록했습니다.

동진쎄미켐 - 실적 구분 현황(2022년 1분기)

전사 부문 실적에서 수출은 1,864억 원으로 53.6%, 내수는 1,617억 원으로 46.4%의 매출 비중을 나타냈습니다.

손익계산서 - 실적

동진쎄미켐 - 손익계산서

2022년 1분기 실적은 매출액 3,481억 원으로 전년 동기 대비 38.3% 증가했으며, 영업이익은 471억 원으로 64.8% 증가했고, 당기순이익은 379억 원으로 55.3% 증가했습니다. 전자재료 부문이 36%, 발포제 부문은 65% 매출이 증가하면서 전사 부문 고른 실적 성장을 달성하였습니다.

현금흐름표

동진쎄미켐 - 현금흐름표

지난 1분기 영업활동 현금흐름에서는 123억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 단기금융자산과 유무형 자산의 취득으로 267억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하였으며, 차입금의 차입으로 459억 원이 유입되었습니다. 2022년 1분기 말 현재 당사가 확보하고 있는 현금은 2,664억 원으로 전년 동기 대비 22% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

동진쎄미켐 - 재무상태표

2022년 1분기 말 총자산은 전기 대비 8%(946억) 늘어난 1조 2,807억 원으로 현금성 자산, 단기금융자산, 매출채권, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 9.3%(579억) 증가한 6,830억 원으로 장단기 차입금의 증가에 따릅니다. 자본총계는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 총 6.5% 증가한 5,977억 원을 기록했습니다.

동진쎄미켐 - 재무 안정성 비율

2022년 1분기 재무 안정성 비율에서는 유동비율 160.5%, 부채비율 114.3%, 자기자본비율 46.7%, 자본 유보율 2,035%를 기록했습니다. 부채비율은 전기 대비 소폭 증가했으나, 연간 비율로는 감소 추세에 있으며, 전방산업의 수요 증가에 따른 꾸준한 설비 투자로 재무 흐름도 개선될 것으로 예상합니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

대규모 증설 투자로 공급망 안정화 및 품질 개선, 미국 현지 삼성전자와 협업으로 소재 공장 구축

당사는 지난 5월 경기도 화성시 발안 소재 공장에 1,127억 원을 투자하면서 반도체 및 디스플레이 핵심 소재의 공급망 안정 및 고객사 품질 개선 요구에 따른 생산기반을 구축한다고 밝혔습니다.

또한 지난 5월에는 삼성전자와 협력해 미국에 반도체 소재 공장을 구축할 것으로 전해졌으며, 2024년 가동을 목표로 하고 있습니다.

연구 개발 현황

당사는 지난 1분기 매출액의 2.99%인 104억 원의 비용을 투입하면서 주력 산업인 발포제와 반도체 및 디스플레이 산업 외에도 연료감응형 태양전지, 2차 전지용 소재 등의 연구 개발을 통한 사업 다각화를 위해 노력하고 있습니다.

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동진쎄미켐(005290) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

동진쎄미켐 - 주가 정보(2022.07.11)

7월 11일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 0.3% 내린 33,350원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 7.57%이며, 시가총액 1조 7,147억 원으로 코스닥 시총 기준 18위 종목입니다.

동진쎄미켐 - 주식 시세(일봉: 2021.06 ~ 2022.07)

당사의 주가는 지난 3월 2021년 호실적이 발표된 이후 꾸준한 상승세를 보이면서 5월에는 삼성전자와 협력하여 미국에 소재 공장을 설립한다는 소식이 전해지면서 한 때 45,000원을 넘어섰으나, 6월 들어 시장 불확실성과 D램 가격 하락 이슈가 나오면서 조정을 받아 최근에서는 3만 원대 초반에서 거래되고 있습니다. 최근 수급에서는 주체별 손바뀜이 잦은 편이지만 거래량은 낮은 수준입니다. 사업전망 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 40,000원으로 설정하였습니다. 최근 D램 가격 하락과 시장 불확실성이 지속되면서 목표주가를 보수적으로 결정하고 대응할 예정입니다. 

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투자 포인트

1. 극자외선(EUV) 공정용 포토레지스트 개발 및 고객사 성능 평가 통과로 신공장 증설 및 양산 준비

2. 3D NAND용 포토레지스트(KrF), 세계 시장 점유율 1위 

3. 반도체 제조용 신너, 국내 시장 점유율 1위

4. 세계 최초 OLED 포토레지스트 상용화 성공

5. 2차 전지 CNT 도전재 스웨덴 노스볼트 공급 예정 및 음극재 연구 개발 중

6. 발포제 사업, 국내 시장 점유율 1위

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최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

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'반도체 PR 세계 1위' 동진쎄미켐, 1127억 투자한다 - ZDNet Korea

'반도체 PR 세계 1위' 동진쎄미켐, 1127억 투자한다

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***