켐트로닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 상반기)

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반도체 및 디스플레이 화학 소재 사업을 기반으로 자율주행의 핵심인 V2X 솔루션의 설계에서 생산까지 일괄체계를 구축한 (주)켐트로닉스의 2022년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

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지난 분석글 보기

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

켐트로닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

켐트로닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

켐트로닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

켐트로닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

켐트로닉스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년도 결산 실적 및 기업 분석

켐트로닉스 (089010) - 주가 전망 및 실적 분석

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 켐트로닉스 (089010)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

켐트로닉스 - 주요 사업 부문 및 제품 현황(2022년 상반기)

당사와 연결회사의 사업부문은 크게  전자 및 화학 사업 부문 그리고 태양광 사업부문으로 구성되어 있습니다.  전자 사업부문에서는 TV, 모니터, 냉장고, 세탁기 등 주요 가전제품에 적용되는 PCB 모듈(PBA)을 생산, 공급하는 전자부품 사업과 스마트폰, 웨어러블 기기, 전장용 무선 충전 모듈 및 세트 등을 생산, 판매하는 무선충전 사업부가 있습니다. 또한 자율주행 사업부문은 자율주행 및 커넥티드 카 환경에서 핵심 기술인 V2X 통신 단말기 및 자율주행 센서인 ADAS를 기반으로 하는 SVM 등을 개발 및 생산하고 있습니다.  화학 사업부문에는 페이트 및 도료에 적용되는 공업용 케미칼과 반도체 및 디스플레이에 활용되는 케미칼을 개발, 합성 및 정제하는 전자용 케미칼을 제조, 공급하고 있습니다. 디스플레이 사업에서는 모바일, 모니터, 노트북 PC용 등의 Rigid OLED Display Glass를 얇게 깎는 식각 공정 및 스크래치 부분의 Glass를 연마하는 폴리싱 공장이 있습니다. 태양광 사업에서는 종속회사 '에이치에스솔라'를 통해 태양광 발전 사업을 영위하고 있습니다. 

지난 상반기 화학 사업부문의 매출은 1,604억 원으로 전체 매출의 51.1%를 차지하였으며, 전자사업에서는 1,526억 원의 매출로 48.7% 그리고 태양광 사업은 5억 원의 매출로 0.2%의 비중을 기록했습니다.

켐트로닉스 - 실적 구분 현황

상반기 전사부문 실적에서 내수는 2,306억 원으로 73.6%, 수출은 829억 원으로 26.4%의 매출 비중을 나타냈습니다. 

손익계산서 - 실적

켐트로닉스 - 손익계산서

2022년 2분기 매출액은 1,526억 원으로 전년 동기 대비 13.3% 증가했고, 상반기 누적 매출액은 3,135억 원으로 15.4% 증가했습니다. 영업이익에서는 2분기는 54억 원으로 39.7% 감소했으며, 누적 기준으로는 147억 원으로 18.7% 감소했습니다. 부문 별로는 전자사업 부문이 39% 증가하면서 전사 실적 성장을 이끌었으며, 화학 사업부문은 전년 동기 대비 소폭 줄었습니다. 영업이익에서는 연말 인건비 상승과 원재료비 상승 등으로 수익성이 감소했습니다.

현금흐름표

켐트로닉스 - 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 당기순이익의 발생에도 불구하고 운전자산의 변동(매출채권, 재고자산의 증가 등)으로 167억 원이 유출되었습니다. 투자활동에서는 유형자산의 취득과 특수관계자에 대한 대여금의 증가, 공정가치 금융자산의 증가로 512억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금을 지급하면서 유출이 있었으나 장단기차입금의 차입으로 총 722억 원이 유입되었습니다. 2022년 상반기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 418억 원으로 전년 동기 대비 49.9% 감소했습니다. 

재무제표, 재무 안정성 비율

켐트로닉스 - 재무상태표

2022년 상반기 총자산은 전기보다 20.4%(861억) 늘어난 5,087억 원으로 현금성 자산, 매출채권, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 29%(804억) 증가한 3,578억 원으로 매입채무 및 차입금의 증가에 따릅니다. 자본에서는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 3.9% 증가한 1,509억 원을 기록했습니다. 

켐트로닉스 - 재무 안정성 비율

당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 97.5%, 부채비율 237.1%, 자기자본비율 29.7%, 자본 유보율 1,805%를 기록했습니다. 자율주행 및 무선충전으로 사업 다각화를 추진하면서 부채비율이 높아지고 있으나 해당 분야로 중장기 성장동력을 확보하면서 꾸준한 성장을 통한 재무상태의 개선이 기대됩니다.

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최근 사업 및 연구 개발 현황

켐트로닉스 - 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액의 1.99%인  62억 원의 비용을 투입하면서 V2X 솔루션을 기반으로 한 다양한 국책과제와 고객사 신제품을 위한 연구 개발을 수행하고 있습니다.

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켐트로닉스(089010) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

켐트로닉스 - 주가 정보

켐트로닉스 - 주가 정보(2022.10.05)

10월 5일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.81% 내린 16,250원에 거래를 마쳤습니다. 외국인 비중은 4.75%이며, 시가총액 2,414억 원으로 코스닥 시총 기준 278위 종목입니다.

켐트로닉스 - 주식 시세

켐트로닉스 - 주식 시세 (일봉: 2021.10 ~ 2022.10)

최근 당사의 주가는 지난 6월에 이어 재차 시장 변동성에 따른 조정을 받으면서 1만 5천 원 대까지 하락 후 반등하고 있습니다. 수급에서는 기관의 참여가 미미한 가운데 외국인이 가격을 주도하는 모습을 나타내고 있습니다. 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 23,000원으로 설정하였습니다. 반도체 및 디스플레이 초고순도 소재 등을 기반으로, 무선 충전 솔루션으로 제품 군의 확대와 V2X 기술을 통한 자율주행 산업을 선도하는 기업으로 중장기적 전망은 긍정적이지만 당분간은 단기적 관점의 접근만 시도합니다.

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투자 포인트

1. 디스플레이 세정제 등 식각 소재 국내 시장 점유율 1위로 OLED 적용 분야 확대에 따른 수혜

2. 디스플레이 포토레지스트 핵심 소재인 초고순도 PGMEA 개발 및 양산으로 인한 성장

3. 케미칼(페인트, 도료 등) 사업의 꾸준함으로 안정적인 매출 시현 (전사 매출의 약 35%)

4. TV PBA(PCB 모듈) 국내 시장 점유율 1위 기업으로 안정적인 매출 시현

5. 국내 유일 V2X 핵심 하드웨어 및 소프트웨어 기술로 설계부터 생산 라인까지 일괄 구축 솔루션 확보

6. V2X 솔루션을 기반으로 자율주행 서비스를 위한 세종시, 제주도 등 지방 정부와 다양한 국책과제 수행

7. 한국판 뉴딜의 일환으로 자율주행 인프라를 위한 전국 고속도로 및 국도에 V2X RSU 공급 예정(~ 2024)

8. 고객사 무선충전 모델 확대 및 웨어러블 기기 수요 증가로 인한 수혜

9. 전자부품, 무선충전, 자율주행, OLED 및 케미컬 부문 등 5개 사업부문으로 안정적인 포트폴리오 구축

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최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

자율주행 강자 켐트로닉스, 美 LA서 옴니링크 V2X 시스템 선봬 - 매일경제

자율주행 강자 켐트로닉스, 美 LA서 옴니링크 V2X 시스템 선봬

[테크코리아 2022]백순권 켐트로닉스 전무 "ADAS와 V2X 연계로 완전 자율주행 기술 가속화" - 전자신문

[테크코리아 2022]백순권 켐트로닉스 전무 "ADAS와 V2X 연계로 완전자율주행 기술 가속화"

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***