파워로직스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 상반기)

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2차 전지 보호회로 및 배터리팩과 스마트폰, 자동차 등 다양한 산업에 적용되는 카메라 모듈을 생산하는 (주)파워로직스의 2022년 상반기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.

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지난 분석글 보기

당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.

2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

파워로직스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)

2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망

파워로직스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)

2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

파워로직스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)

2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망

파워로직스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)

2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망

파워로직스 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 1분기)

2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망

기업 분석 및 주가 전망 - 파워로직스 (047310)

실적 분석

주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황

파워로직스 - 주요 사업 부문 및 제품 현황 (2022년 상반기)

당사는 2차 전지 보호회로 및 배터리팩을 제조하는 에너지 솔루션 사업 부문과 카메라 모듈을 제조하는 사업 부문을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 에너지 솔루션 사업부문에서는 모바일 기기 등 2차 전지의 안정성을 유지하기 위한 보호회로인 PCM(Protection Circuit Module)과 배터리 상태의 정보를 전자기기에 제공하여 안심하고 사용할 수 있도록 해주는 SM(Smart Module) 등이 있으며, 배터리 관리 시스템(BMS)과 배터리 셀과 보호회로의 결합을 통해 전기차, ESS 등에 구조적으로 결합할 수 있도록 해주는 배터리팩을 제조, 공급하고 있습니다. 현재 당사의 주력 사업인 카메라 모듈(CM)은 스마트폰 및 자동차의 후방 카메라 등에 적용되고 있습니다. 지난 상반기 카메라 모듈의 매출은 3,479억 원으로 전체 매출의 78.3%를 차지하였으며, 2차 전지 보호회로는 239억 원으로 5.4%, 스마트 모듈은 176억 원으로 4%의 매출 비중을 기록했습니다.

파워로직스 - 실적 구분 현황

상반기 전사 부문 실적에서 수출은 3,557억 원으로 80%, 내수는 887억 원으로 20%의 매출 비중을 나타냈습니다.  

손익계산서 - 실적

파워로직스 - 손익계산서

2022년 2분기 매출액은 2,025억 원으로 전년 동기 대비 4.3% 증가했고, 상반기 누적 매출은 4,443억 원으로 6.6% 증가했습니다. 영업이익은 2분기 -42억 원, 누적 기준으로는 -111억 원으로 적자 지속입니다. 부문별로는 2차 전지 매출이 20% 감소했으나, 카메라 모듈은 9.6% 증가하면서 전사부문 매출은 성장했습니다. 

현금흐름표

파워로직스 - 현금흐름표

지난 상반기 영업활동 현금흐름에서는 49억 원의 현금이 유출되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득으로 151억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 장단기 차입금의 차입이 있었으며, 당기 부채를 상환하면서 총 3억 원이 유출되었습니다. 2022년 상반기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 142억 원으로 전년 동기 대비 30.2% 감소했습니다. 

재무제표, 재무 안정성 비율

파워로직스 - 재무상태표

2022년 상반기 총자산은 전기보다 16.1%(727억) 감소한 3,777억 원으로, 현금성 자산, 재고자산, 유형자산 및 기타비유동금융자산의 감소에 기인합니다. 부채총계는 31.7%(747억) 줄어든 1,613억 원으로 매입채무의 감소에 따릅니다. 자본에서는 당기순손실과 지분법 평가손익으로 유출이 있었으나, 해외사업 환산이익의 발생으로 0.9% 증가한 2,165억 원을 기록했습니다.

파워로직스 - 재무 안정성 비율

당사의 재무 안정성 비율에서는 유동비율 136.4%, 부채비율 74.5%, 자기자본비율 57.3%, 자본 유보율 1,087%를 기록하면서 전기 대비 부채비율이 감소하였습니다. 

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최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 상반기 매출액(별도 기준)의 2.48%인 77억 원의 비용을 투입하면서 카메라 모듈, 배터리 팩 및 보호회로 등의 연구개발을 수행하고 있습니다.

1. xEV용 Li_polymer 배터리 관리 시스템(BMS) 개발

2. 친환경 선박용 ESS 개발

3. 초소형 전기차 배터리팩 양산 연구 개발

4. 건설용 전기 굴착기 배터리 팩 양산 개발

5. 냉장/냉동 탑차 냉동기 구동 배터리 팩 양산 개발

6. xEV 배터리 재사용 기술 개발

7. OIS VCM 개발 및 내재화를 통한 수익성 확대

8. 뷰티 카메라 개발

9. 의료용 헤드램프 부착형 카메라 개발

10. 의료용 헤드램프 부착형 ToF 모듈 개발

11. 후방 차랴용 카메라 모듈 

12. 차량용 블랙박스 선행 개발

13. FHD SVM용 차량용 카메라 모듈 개발

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파워로직스(047310) 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

파워로직스 - 주가 정보

파워로직스 - 주가 정보(2022.10.05)

10월 5일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 1.68% 내린 5,270원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 2.27%이며, 시가총액 1,814억 원으로 코스닥 시총 기준 393위 종목입니다.

파워로직스 - 주식 시세

파워로직스 - 주식 시세(일봉: 2021.10 ~ 2022.10)

당사는 지난 8월 말 테슬라에 이은 현대차의 전기차 폐배터리 재사용 소식이 전해지면서 한 때 7천 원을 넘어서기도 했으나, 6월에 이어 9월까지 시장 불확실성이 지속되면서 최근 주가는 5천 원 초반에서 거래되고 있습니다. 수급에서는 외국인과 개인의 공방으로 거래가 형성되고 있으며, 기관은 외면하고 있습니다. 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 6,500원으로 설정하였습니다. 카메라 모듈 부문의 실적 개선이 완만하게 이어지면서 적자 규모도 감소 추세에 있으나 경쟁사와의 원가 경쟁이 지속되면서 연간 적자 상황이 이어질 것으로 보고 있으며, 2차 전지 부문의 성장은 단기적으로 비중이 적기 때문에 당분간 획기적인 실적 개선을 기대하기는 어렵겠습니다. 

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투자 포인트

1. 2차 전지용 보호회로, 스마트 모듈 및 배터리 팩 사업 진출로 중장기 성장 동력 확보

2. LG에너지솔루션, 삼성 SDI 등 글로벌 배터리 제조사와 2차 전지 보호회로 공동 개발 및 공급 업체 선정

3. 국내 유일 모든 타입(원형, 각형, 파우치형)의 2차 전지 배터리팩 및 BMS 양산 가능한 기업

4. 현대차와 함께 전기차용 폐배터리를 ESS에 재사용할 수 있는 기술 개발

5. 카메라 모듈 핵심 부품의 자체 개발을 통한 수익성 개선 

6. 현대차 아이오닉 5, GV60에 적용되는 카메라 모듈(Digital Side Mirror) 공급업체 선정

7. 스마트폰 신규 제품의 성능 개선이 카메라에 집중되면서 삼성전자 협력업체로 수혜 전망 

8. 해외공장 통폐합 및 공정 자동화 등을 통해 비용 절감 및 품질 개선 수행

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최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

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[특징주] 파워로직스, 테슬라 전기차 폐배터리팩 재사용 'ESS센터' 구축 검토 소식에↑ - 파이낸셜뉴스

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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

 

*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며

투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***