반도체 테스트용 실리콘 러버 소켓 세계 시장 점유율 1위 기업으로서 메모리 및 비메모리 반도체 검사용 소켓 산업을 선도하는 주식회사 아이에스시(ISC)의 2022년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2022.09.01 - [기업 분석 및 전망] - ISC - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 상반기)
2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2022.07.16 - [기업 분석 및 전망] - ISC - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.05.11 - [기업 분석 및 전망] - ISC - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2022.02.17 - [기업 분석 및 전망] - ISC - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)
2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.10.27 - [기업 분석 및 전망] - ISC - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)
2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.08.10 - [기업 분석 및 전망] - ISC - 기업 분석 및 주가 전망
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사의 사업은 반도체 칩과 IT 디바이스 등을 검사하는 반도체 테스트 솔루션 사업을 주력으로 영위하고 있습니다. 주요 제품에는 실리콘 러버 소켓 및 포고 소켓/핀, 번인 소켓, 테스트 인터페이스 보드, 커넥터, 챔버 온도조절 장치 등이 있으며, 신규 사업으로 정부 과제로 선정되면서 개발한 mmWAVE(28Ghz) 5G 안테나용 FCCL 제조 사업을 추진하고 있습니다. 지난 3분기 매출 기준으로는 ISC Rubber & IC Test 소켓 부문이 전체 매출의 86.3%(1,194억 원)을 차지하였으며, 시스템 반도체 솔루션 제품 및 전자기기 테스트용 장비 등의 매출은 13.7%(189억 원)를 차지하였습니다. 한편 전사부문(연결기준) 실적에서 수출은 1,424억 원으로 59.2%, 내수는 982억 원으로 40.8%의 매출 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 3분기 매출액은 490억 원으로 전년 동기 대비 26.4% 증가했고, 누적 매출액은 1,455억 원으로 32.6% 증가했습니다. 영업이익은 3분기에는 158억 원으로 72.7% 증가했고, 누적 기준으로는 544억 원으로 86.9% 증가했습니다. 지난해 같은 기간 대비 매출은 증가했으나, QoQ로는 실적이 감소했으며, 이는 반도체 전방산업의 재고 조정에 따른 수요감소로 파악됩니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 1,900억 원으로 전년 대비 31.3% 증가하고, 영업이익은 684억 원으로 82.4% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 2,240억 원으로 2022년 대비 17.9% 증가하고, 영업이익은 802억 원으로 17.2% 증가할 것을 전망했습니다. 반도체 전방산업의 재고 조정과 투자 축소 등에 따른 어려움이 예상되지만, 서버 및 자동차 전장용 로버 소켓 개발, DDR5 메모리 전환이 본격화되고, 비메모리 소켓 및 포고핀 등 핀 타입 매출 증가가 예상됩니다.
현금흐름표
지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 526억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유무형 자산의 취득, 지배력 강화를 위한 종속기업 투자 주식의 취득 등으로 168억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 배당금의 지급으로 유출이 발생하였으나, 교환사채의 증가와 차입금의 차입이 늘면서 총 176억 원이 유입되었습니다. 2022년 3분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 1,048억 원으로 전년 동기 대비 201.9% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 3분기 총자산은 전기보다 35.1%(919억) 증가한 3,536억 원으로 현금성 자산, 매출채권 및 유무형 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 91%(356억) 늘어난 748억 원으로 차입금, 교환사채 및 법인세부채의 증가에 따릅니다. 자본에서는 당기순이익의 발생 등으로 총 25.3%(563억) 증가한 2,788억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 243%, 부채비율 26.8%, 자기자본비율 78.9%, 자본유보율 3,422%를 기록하면서 꾸준한 현금 창출 능력과 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 3분기까지 매출액의 6%인 84억 원의 비용을 투입하면서 원가 절감, 성능 개선을 위한 연구 개발을 수행하고 있습니다. 또한 최근 실리콘 러버 소켓을 세계 최초로 개발한 이후 2.5D, 3D 반도체 패키징용 러버 소켓의 개발을 함으로써 고부가가치 사업인 서버 CPU, GPU 및 차량용 반도체 분야의 성장을 예상하고 있습니다
ISC(095340) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
ISC - 주가 정보
12월 26일 당사의 주가는 전 거래일보다 0.62% 오른 32,300원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비율은 9.65%이며, 시가총액 5,620억 원으로 코스닥 시총 기준 95위 종목입니다.
ISC - 주식 시세
올해 당사의 주가는 지난 4월 1분기 실적이 분기 사상최대 실적을 예상하면서 최고가인 41,600원까지 올랐으나, 시장 불확실성 확대와 반도체 전방산업의 투자 축소 등의 영향으로 변동성을 보이면서 최근에는 3만 원대 초반에서 거래되고 있습니다. 최근 수급에서는 기관의 7 거래일 연속 순매수에 개인은 매도로 대응하고 있으며 전반적인 거래량은 약세를 보이고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 38,000원으로 설정하였습니다. 독보적인 반도체 검사용 소켓을 기반으로 탄탄한 영업실적을 이어오고 있으나, 전방산업의 투자 위축으로 인한 주가 상승에 제한을 받겠습니다.
투자 포인트
1. 반도체 검사용 소켓 세계 시장 점유율 1위 기업, 세계 최초 반도체 실리콘 러버 소켓 상용화, 양산화 성공
2. 기존 핀 대비 당사의 독자적인 실리콘 러버 소켓의 경쟁력을 기반으로 시스템 반도체 향 수요 증가
3. 삼성전자, SK하이닉스, 퀄컴, 인텔, AMD, 엔비디아, 브로드컴, 애플, 구글, 테슬라, 메타 등 글로벌 메모리 및 비메모리 고객사 확보로 안정적 성장
4. 산업통상자원부 주관 차세대 통신 과제에 선정되면서 당사의 5G 안테나용 FCCL 사업 진출로 성장
5. 전방산업의 DDR5 메모리 양산 전환에 따른 수혜 전망
6. 2022년 4월 포고핀 업체인 프로웰 인수로 포고핀 시장점유율 확대 전망
7. 고부가가치 러버 소켓 위주의 사업 추진으로 영업이익률 30% 상회 전망
8. 2.5D, 3D 패키징용 러버 소켓의 개발로 서버향 CPU, GPU 및 차량용 반도체 향 매출 확대 전망
9. 최근 주요 메모리 전방산업의 재고 조정과 투자 축소 등 시장 불확실성에 따른 매출 감소 우려
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
ISC, 주당 600원 현금배당 결정 - 이데일리
ISC, 주당 600원 현금배당 결정
ISC(095340)는 보통주 1주당 600원을 지급하는 현금 결산배당을 결정했다고 21일 공시했다. 배당금총액은 100억원이다. 배당기준일은 오는 31일이다.
www.edaily.co.kr
ISC, 미국 주요 기관투자자 대상 기업설명회 개최 - MTN뉴스
ISC, 미국 주요 기관투자자 대상 기업설명회 개최
글로벌 반도체 테스트 솔루션 기업 아이에스시(ISC)가 지난 5일부터 7일까지 미국 동부 지역에서 시카고, 뉴욕 현지 글로벌 기관투자자와 자산운용사, 증권사를 대상으로 기업설명
news.mtn.co.kr
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아이에스시(ISC) 기업 로고 [자료=한국정경신문][한국정경신문=김병욱 기자] 글로벌 반도체 테스트 솔루션 기업 아이에스시(ISC)가 FCCL(연성동박적층판) 신제품 ‘i-FCCL’로 5G 고주파 안테나용 시
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오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.
*** 본 내용은 투자에 대한 참고자료로서 사실과 다를 수 있으며
투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***
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