유기금속화합물의 설계 및 TMA 제조 기술을 기반으로 한 LED 전구체 세계 시장 점유율 1위 기업으로서 반도체, 태양광 및 석유화학 분야의 소재 산업을 선도하는 (주)레이크머티리얼즈의 2022년 3분기 실적 분석 및 주가 전망을 공유합니다.
지난 분석글 보기
당사의 자세한 사업 내역과 이전 실적은 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
2022년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2022.09.09 - [기업 분석 및 전망] - 레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 상반기)
2022년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
2022.06.17 - [기업 분석 및 전망] - 레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022.03)
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.18 - [기업 분석 및 전망] - 레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021.12)
2021년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.12.24 - [기업 분석 및 전망] - 레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 3분기)
2021년 2분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.09.28 - [기업 분석 및 전망] - 레이크머티리얼즈 - 주가 전망 및 실적 분석 (2021년 상반기)
2021년 1분기 실적 분석 및 주가 전망
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2020년도 결산 실적 및 기업 분석
2021.04.19 - [기업 분석 및 전망] - 레이크머티리얼즈 (281740) - 주가 전망 및 실적 분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.08 - [기업 분석 및 전망] - 기업 분석 및 주가 전망 - 레이크머티리얼즈 (281740)
실적 분석
주요 사업 부문 및 제품의 매출 현황
당사는 유기금속화합물 설계 및 TMA(Trimetal Aluminium) 제조기술 기반으로 하여 LED, 메탈로센 촉매, 디스플레이, Solar, 반도체 등의 소재로 사용되는 초고순도 유기금속 화합물을 개발 및 공급하는 유기금속 화합물 전문 회사입니다. LED 소재에는 LED의 성능에 직접 영향을 미치는 EPI 층 형성의 핵심 소재를 공급하고 있으며, 반도체 증착용 전구체 그리고 태양광 패널의 전력 변환 효율의 하락을 방지하기 위한 소재 등을 공급하고 있습니다. 또한 석유화학제품을 만드는 데 사용되는 차세대 촉매인 메탈로센 촉매 소재도 생산하고 있습니다.
지난 3분기 실적에서 반도체 소재 부문 매출액은 556억 원으로 전체 매출의 59.12%를 차지하였으며, 태양광 20.1%(189억), LED 14.4%(135억), 석유화학은 6.2%(58억)의 매출 비중을 기록했습니다. 한편 전사부문 실적에서 수출은 485억 원으로 51.6%를, 내수는 455억으로 48.4%의 비중을 나타냈습니다.
손익계산서 - 실적
2022년 3분기 매출액은 323억 원으로 전년 동기 대비 46.1% 증가했고, 상반기 누적 매출액은 940억 원으로 62.8% 증가했습니다. 영업이익은 3분기에는 82억 원으로 35% 증가했으며, 누적 기준으로는 253억 원으로 63.6% 증가한 실적을 거두었습니다. 세부적으로는 반도체 부문 매출이 전년 동기 대비 80.4%, 태양광 124.7%, LED 9.7%를 기록하면서 전사 실적을 견인하였으며, 석유화학은 7.2% 감소했습니다. 반도체 부문은 2분기에 그리고 태양광은 중국향 소재 공급이 크게 증가했습니다.
추정 실적 컨센서스
올해 당사의 예상 실적은 매출액 1,302억 원으로 전년 대비 59.1% 증가하고, 영업이익은 365억 원으로 76.3% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 1,548억 원으로 2022년 대비 18.9% 증가하고 영업이익은 465억 원으로 27.4% 증가할 것으로 전망했습니다. 독보적인 경쟁력을 바탕으로 태양광 부문의 꾸준한 성장과 반도체 소재의 매출도 꾸준할 것으로 예상하고 있습니다.
현금흐름표
지난 3분기 영업활동 현금흐름에서는 129억 원의 현금이 유입되었으며, 투자활동에서는 유형자산 및 금융자산의 취득 등으로 291억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고 차입금의 증가를 통해 288억 원이 유입되었습니다. 2022년 3분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 279억 원으로 전년 동기 대비 299.2% 증가했습니다.
재무제표, 재무 안정성 비율
2022년 3분기 총자산은 전기보다 31.3%(470억) 늘어난 1,972억 원으로 현금성자산, 매출채권, 재고자산 및 유형자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 31%(284억) 증가한 1,199억 원으로 장단기 차입금의 증가에 따릅니다. 자본에서는 당기순이익의 발생으로 31.7%(186억) 증가한 773억 원을 기록했습니다.
당사의 재무 건전성에서는 유동비율 118.8%, 부채비율 155.2%, 자기자본비율 39.2%, 자본 유보율 1,067.5%를 기록하면서 양호한 현금흐름과 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 연구 개발 현황
당사는 지난 3분기까지 매출액의 3.52%인 16억 원의 비용을 투입하면서 다양한 유기화합물의 연구 개발 및 국책 과제의 연구를 수행하고 있습니다.
레이크머티리얼즈(281740) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가
레이크머티리얼즈 - 주가 정보
12월 9일 장 종료 기준 당사의 주가는 전일보다 0.63% 오른 4,760원에 거래를 마감했습니다. 외국인 비중은 3.26%이며, 시가총액 3,129억 원으로 코스닥 시총 기준 211위 종목입니다.
레이크머티리얼즈 - 주식 시세
지난 상반기 4,500원 대에서 변동성을 보이던 주가는 지난 8월 태양광 관련 종목으로 급등하면서 한 때 7,380원까지 올랐으나, 반락하면서 최근에는 4천 원대 후반에서 거래되고 있습니다. 8월 상승을 주도하던 외국인은 매도로 돌아섰으며, 물량 대부분은 개인이 소화하는 모습을 보이고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 6,000원으로 설정하였습니다. 반도체 및 태양광 핵심 소재를 기반으로 꾸준한 실적을 시현하고 있으나, 전방산업의 투자 위축과 시장 외적인 변동성에 따라 다소 보수적인 목표가를 유지합니다.
투자 포인트
1. LED 전구체 소재 분야 세계 시장 점유율 1위, 국내 유일의 TMA 기술 보유 기업
2. 메탈로센 촉매(MAO) 소재, 전 세계 5개 업체만 생산 가능하여 안정적인 성장 전망
3. 반도체향 고객사는 삼성전자, SK하이닉스, TSMC, 키옥시아 등 글로벌 고객사 확보
4. 메모리(DRAM) 반도체 미세화 및 NAND 고단화에 따른 High-K 수요 증가 예상
5. 2019년 하반기 화재 사건 이후 반도체 소재 생산라인의 비용 요소 제거 후 공정 안정화를 통한 수익성 증대
6. 미국 등 선진국의 친환경 정책에 따른 태양광 소재(TMA) 수요 증가
7. 일본 무역제재로 이미지 센서 핵심소재인 RDMAHf(하프늄) 국산화를 통한 공급 개시
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트
레이크머티리얼즈, 3분기 영업익 82억… 전년비 35% ↑ - 헤럴드경제
레이크머티리얼즈, 3분기 영업익 82억…전년비 35% ↑
레이크머티리얼즈는 3분기 연결기준 영업이익이 81억7800만원으로 전년동기대비 35% 증가했다고 9일 공시했다. 같은 기간 매출액은 322억5800만원으로 46.1% 늘어난 것으로 나타났다. 당기순이익은 70
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