피에스케이 - 주가 전망 및 실적 분석 (2022년 3분기)

당사는 반도체 전공장 장비를 주력 사업으로 영위하고 있으며, 미국, 대만, 중국 및 일본 등 해외 5개 현지 법인의 종속기업이 있습니다. 주요 제품에는 세계 시장 점유율 1위를 기록하고 있는 Dry Strip 외에 Dry Cleaning, New Hard mask Strip, Wafer Edge clean, Etch Back, Power Device Etch, Bevel Etch 등 식각 공정용 장비 라인업을 구축하고 있습니다. 지난 3분기 반도체 장비의 매출은 2,616억 원으로 전체 매출의 64.4%를 차지하였으며, 기타 부품 및 용역 수수료에서 1,084억 원으로 35.6%의 매출 비중을 기록했습니다.

손익계산서 - 실적

2022년 3분기 매출액은 1,421억 원으로 전년 동기 대비 40.9% 증가했고, 누적 기준 매출액은 3,702억 원으로 14.9% 증가했습니다. 영업이익은 3분기에는 453억 원으로 90.4% 증가했으며, 누적 기준으로는 918억 원으로 14.2% 증가한 실적을 거두었습니다. 3분기 실적은 고객사 데모 장비로 설치되었던 Bevel Etch와 PR strip 장비가 매출로 전환되면서 이미 비용 처리된 부분도 계상되어 그대로 영업이익에도 반영되었습니다.

추정 실적 컨센서스

올해 당사의 예상 실적은 매출액 4,713억 원으로 전년 대비 5.7% 증가하고, 영업이익은 1,070억 원으로 1.3% 증가할 것으로 추정했습니다. 2023년에는 매출액 4,554억 원으로 2022년 대비 3.4% 감소하고, 영업이익은 982억 원으로 8.2% 감소할 것으로 전망했습니다. 전방산업의 메모리 업체들의 투자 축소 및 가동률 조정 등으로 당분간 매출 감소가 예정되어 있으나, 연말 재고 부담은 완화 추세에 있는 것 같습니다. 또한 증권가에서는 비메모리 비중이 확대 추세에 있어 동종 업종 대비 반도체 업황이 호전될 때까지 매출 하락에 대한 우려를 완화할 수 있을 것으로 보고 있습니다.

현금흐름표

지난 3분기 영업활동 현금흐름은 309억 원이 유입되었으며, 투자활동에서는 금융자산 및 유무형 자산의 취득 등으로 269억 원이 유출되었습니다. 재무활동에서는 당기 부채를 상환하고, 연차 배당의 지급, 자기주식의 취득 등으로 163억 원이 유출되었습니다. 2022년 3분기 말 기준 당사가 확보하고 있는 현금은 595억 원으로 전년 동기 대비 131.8% 증가했습니다.

재무제표, 재무 안정성 비율

2022년 3분기 총자산은 전기보다 14.9%(615억) 증가한 4,748억 원으로 기타유동자산, 재고자산 및 유무형 자산의 증가에 기인합니다. 부채총계는 3.4% 감소한 1,200억 원으로 매입채무 및 기타유동부채의 감소에 따릅니다. 자본에서는 당기순이익과 해외사업 환산이익의 발생으로 22.7%(657억) 증가한 3,548억 원을 기록했습니다.

당사의 재무 건전성에서는 유동비율 367.7%, 부채비율 33.8%, 자기자본비율 74.7%, 자본 유보율 2,289.8%를 기록하면서 안정적인 재무상태를 유지하고 있습니다.

최근 사업 및 연구 개발 현황

당사는 지난 3분기 매출액의 5.1%인 188억 원의 비용을 투입하면서 반도체 제조용 설비의 연구 개발을 수행하고 있습니다.

피에스케이(319660) - 주가 정보 및 주식 시세, 목표 주가

피에스케이 - 주가 정보

12월 20일 장 종료 기준 당사의 주가는 전 거래일보다 3.5% 내린 16,550원에 거래를 종료했습니다. 외국인 비율은 11.46%이며, 시가총액 4,794억 원으로 코스닥 시총 기준 124위 종목입니다.

피에스케이 - 주식 시세

지난 6월과 9월에 걸쳐 시장 불확실성에 따른 조정을 받으면서 한 때 14,000원 아래까지 하락했던 주가는 최근 들어 1만 6천 원 중반에서 거래가 형성되고 있습니다. 최근 수급에서는 외국인의 꾸준한 매수 유입에 기관과 개인은 매도 우위를 유지하고 있습니다. 예상 실적, 투자 포인트 및 차트 소견을 종합한 개인적인 목표주가는 22,000원으로 설정하였습니다. 식각 공정용 장비에 대한 글로벌 경쟁력을 갖춘 기업으로 꾸준한 수요가 있으나, 주 고객사의 가동률 조정 및 투자 축소에 따른 중기적 매출 감소가 예상됩니다.

투자 포인트

1. 반도체 전공정 세정 장비인 Dry Strip 세계 시장 1위 기업

2. 당사의 Dry Strip 장비는 DRAM, NAND 및 파운드리 등 모든 반도체 분야에 적용 가능하여 확장성 확보

3. 삼성전자, SK하이닉스를 비롯한 북미와 중화권 고객사 확보로 안정적인 성장 전망

4. 신규 장비인 베벨 에처(Bevel Etch)의 국산화로 건식 세정장비의 고객사 확대

5. 전방산업의 단기적인 재고 조정, 메모리 업체의 투자 감소에 따른 주가 모니터링

최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 리포트

오늘도 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공투자를 기원합니다.

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투자에 대한 최종적인 책임은 투자자 본인에게 있습니다 ***

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